M&A é a sigla que abrevia “Mergers and Acquisitions”, um termo em inglês que se traduz como fusões e aquisições, e é muito usado no âmbito empresarial.
Um processo de M&A acontece em negócios de portes diversos. Por meio dessa medida, pequenas e médias empresas conseguem potencializar os seus resultados, ou seja, expandir seus negócios e demonstrar poder no mercado
Nas operações de M&A é possível aumentar o alcance de uma ou mais marcas, unindo esforços a partir da utilização dos pontos fortes de uma empresa que, somados aos aspectos positivos de outra, formam uma organização consistente no mercado.
Mas, atenção! Fusões e aquisições perpassam pelo entendimento de mercado e pela avaliação de outros nichos a serem explorados. Por fim, é necessário realizar um planejamento acerca do processo de M&A!
Agora que você já sabe que as fusões e aquisições são uma tendência no mercado mundial. Continue a sua leitura e descubra como fazer isso! Não perca tempo!
O que são fusões e aquisições (M&A)?
Como você já sabe, M&A é o nome dado aos processos de fusões e aquisições. Compreenda os dois conceitos:
As fusões são operações em que duas sociedades se juntam, isto é, nas quais os seus patrimônios são extintos, para assim compor uma nova sociedade, que terá direitos e obrigações específicas.
As aquisições, por sua vez, são procedimentos nos quais não há a criação de uma nova empresa, mas em que uma organização adquire o patrimônio e os direitos de outra. A corporação que fez a aquisição mantém sua identidade jurídica, enquanto a outra é extinta.
Por que as empresas fazem operações de M&A?
A grande estratégia por trás de fusões e aquisições é o ganho de eficiência e de recursos no mercado. Essa operação permite diminuir custos de produção, possibilita a expansão do alcance das marcas e o ganho de mais clientes.
Um gestor talentoso pode fazer uma aquisição a um preço vantajoso e vender essa empresa por um valor maior em pouco tempo.
No caso das pequenas e médias empresas, o M&A é uma possibilidade de obter recursos para alavancar o negócio e começar uma consolidação de mercado.
Confira alguns benefícios dessa prática empresarial:
- Menores riscos na criação de novos produtos;
- Condições aprimoradas de produção;
- Maior potencial de inovação;
- Otimização de processos;
- Reduzir a concorrência.
Portanto, as empresas se valem dos processos de M&A para gerar capital e se inserir em novos mercados, o que potencializa a lucratividade e a eficácia.
Afinal, como funciona um processo de M&A?
Ainda que os conceitos de fusão e aquisição sejam distintos, boa parte dos seus processos de planejamento são similares. Confira como funciona o processo de M&A:
Plano de execução
Para iniciar um processo de M&A é necessário fazer uma pesquisa minuciosa sobre as empresas em questão, isto é, analisar os benefícios e riscos para os empreendimentos envolvidos no processo.
O objetivo é compreender como se concentram o volume de receitas, de despesas e do balanço. A partir disso, será possível começar a organização e de um plano a ser seguido, considerando os propósitos e as necessidades das empresas.
Para realizar esse processo, é essencial identificar os interesses entre as partes envolvidas na negociação e avaliar de forma precisa como a fusão ou aquisição acontecerá, verificando os riscos, os benefícios e as formas de concretizar a operação.
Nesse momento, é essencial considerar as seguintes documentações: a LOI e o MOU. O primeiro deles é a Carta de Intenção (LOI), que aponta qual é o objetivo por trás da transação.
Enquanto o Memorando de Entendimento (MOU) é um contrato preliminar feito antes do início da operação, que visa a elencar o que foi acordado entre as partes.
Due Diligence
Os processos de M&A são comumente antecedidos por uma auditoria externa nas partes envolvidas na negociação, a Due Diligence. Essa ação também pode ocorrer simultaneamente à transação, que é uma prática também bastante comum.
A Due Diligence nada mais é do que uma auditoria que ficará encarregada de reavaliar todos os dados da empresa negociada, ou seja, por verificar como andam os processos nas áreas ambiental, fiscal, financeira, trabalhista e operacional, dentre outras.
O grande intuito dessa medida é localizar irregularidades e tomar providências para sanar os problemas, tendo em vista assegurar que os riscos e as oportunidades que englobam a estratégia de M&A a ser usada sejam apurados de forma mais eficiente.
Por fim, firma-se um contrato principal, além de contratos acessórios. Também há a possibilidade de que seja necessária uma reorganização societária.
Reorganização societária
A reorganização societária pode ser feita antes, durante ou depois do processo de M&A. Essa reorganização pode partir da aquisição de participação entre os sócios por meio da distinção de ativos e funções para uma nova sociedade.
Essa reestruturação pode ser necessária caso as empresas envolvidas tenham estruturas societárias muito distintas, ou caso seja parte da condição de venda.
Negociação contratual
Após a realização das etapas anteriores, é necessário negociar o contrato principal. As variações de tipos de operações repercutirão no contrato, que poderá ser:
- Contrato de compra e venda de cotas ou de ações (utilizados nas situações de aquisição de participação societária total ou parcial do vendedor pelo comprador;
- Contrato de subscrição de cotas ou de ações;
- Acordo de Subscrição de Cota (QSA) ou Acordo de Subscrição Compartilhada (SSA), destinados a processos em que a participação do novo sócio é aceita a partir da subscrição e integralização de novas cotas ou ações de emissão da marca;
- Acordo de Aquisição de Ativo (APA), usado em caso de aquisição direta de ativos;
- Compra de participação societária, usado em situações em que os vendedores não entregam sua participação total no negócio, e o acordo de acionistas ou de cotistas apresenta uma importância idêntica ao do contrato principal.
Contrato principal e acordo de acionistas
No processo de implementação de M&A, há ainda a assinatura do contrato principal e dos contratos acessórios obrigatórios na aquisição.
Com a realização das auditorias na due diligence, serão negociados os pontos contidos no contrato principal, dos acordos de cotistas e acionistas, além dos instrumentos acessórios.
Fechamento
O fechamento do processo requer a efetivação do pagamento definido no acordo em contrato e a transferência de titularidade dos bens ou direitos. A efetivação desta etapa requer:
- Documento comprobatório de renúncia dos administradores atuais;
- Envio de certidões negativas da marca;
- Assinatura dos documentos para o estabelecimento do preço;
- Modificação de participações acionárias nos livros de registro e de transferência de ações;
- Quitação do valor acordado, conforme previsto em contrato.
Nesse momento, deve-se fazer um fechamento formal da aquisição ou fusão. É nessa etapa que acontece a transferência da titularidade dos bens.
Pós-fechamento
O pós-fechamento é a última fase e engloba a finalização do processo de M&A, em que acontece o registro da alteração de sociedade (cadastro do CNPJ, INSS e FGTS etc).
Por fim, são aplicadas as medidas necessárias para implementar a operação fechada, atendendo aos prazos legais ou contratuais pertinentes.
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